河北省农业贷款效率分析

本文在分析河北省农业信贷配给度发展状况的基础上,运用实证分析的方法考察河北省1995-2009年间的农业贷款效率,并提出对策建议。结果显示河北省农业总产值对农业贷款有正的敏感性,农业贷款效率较高,但有待进一步提高。
关键词信贷配给度农业贷款效率协整分析Granger检验

一、河北省农业信贷配给度发展状况分析
信贷配给是指当贷款需求超过贷款供给时,贷款人不完全依靠利率机制(价格机制),而是综合考虑风险与利润并附加各种贷款条件,通过配给的方式来实现信贷交易的达成。而信贷配给度是衡量信贷配给有效性的指标之一,等于合理融资需求规模与有效需求规模的差额与合理融资需求规模的比。为了能够衡量该指标,做以下假设(1)信贷资源在国民经济各部门均衡分配(2)农业贷款主通过农村金融机构获得。
根据假设,农业信贷配给度为(B-A)/B,其中A代表有效需求规模,用实际农业贷款在整个信贷资金的比重间接表示,B代表合理融资需求规模,用实际农业总产值在省内生产总值的比重间接表示。当A从图1可以看出,河北省农业信贷配给度整体呈下降趋势,说明农业贷款需求满足度逐步提高。
其中,1995年信贷配给度为0.75,1996年上升为0.80。这一时期国有商业银行尤其中国农业银行商业化改革取向明确,为降低信贷风险,实施网点收缩战略,实行严格的贷款审批限制,削弱了农业的信贷支持。
2005年农业信贷配给度为0.50,2006年陡然下降为0.18,该时期中国农业发展银行不断调整政策导向,逐步打破政策性限制,由粮棉收购环节向粮食流通的两极延伸。农业生产基础设施改造、粮棉油深加工等商业化运作已纳入农发行信贷支持的范畴。2005年启动了粮棉油产业化龙头企业贷款。同时,农村信用社改革试点工作全面展开,并取得了明显成效。上述举措,在一定程度上缓解了河北省农业贷款需求。
2006年之后农业贷款的规模逐年增加,而信贷配给度有所上升,需求缺口扩大,究其原因,可能是农业贷款效率较低,致使农业贷款有效需求满足度降低。以下运用实证研究方法,对农业贷款效率进行分析。农业贷款效率高低主通过贷款对农业经济增长的贡献反映,农业贷款对农业经济增长的贡献越大,农业贷款效率越高,反之,越低。
二、变量选取及实证分析
(一)指标选取与数据描述
1、指标选取
鉴于研究的主题,按照可操作性原则,同时考虑数据的可获得性,笔者在此仅考察农业贷款对农业总产值的影响。农业贷款数据为河北省历年金融机构信贷收支中的农业贷款余额,农业总产值为河北省历年农、林、牧、渔业总产值之和。
为了消除价格水平变动对数据的影响,笔者以1995年河北省农村居民消费价格指数为基期对原始数据进行处理,得出实际的农业贷款和实际的农业总产值,分别记为X、Y。为了消除时间序列中存在的异方差,对X和Y取自然对数,记为LnX和LnY。
2、数据来源及描述
本文中河北省1995-2009连续15年的农业贷款和农业总产值数据来源于《2010河北统计年鉴》。
利用EXCEL绘出LnX和LnY之间的趋势图(图2)。二者均呈现上升趋势,表明河北省农业贷款和农业总产值存在高度相关,尤其是1996年以后,农业贷款出现较快增长,主是由于当时农村信用合作社和农业银行之间进行了行社分离,金融市场化程度趋于稳定,并且“九五”规划之后,河北省加强支农力度,农业贷款额持续增加,农业产量也不断增长。在2006年,全省农村信用社管理水平提高,存款业务稳步增长,不良贷款占比较去年减少,全省撤销农村信用代办站的情况下,农业贷款继续保持平稳增长,农业贷款和农业总产值增速放缓。可见,指标选取与河北省不同阶段农业贷款发展特点相吻合,具有代表性。
(二)实证分析
本文旨在研究河北省农业贷款对农业总产值增长的作用,因此采用协整方法分析两者是否存在长期稳定的均衡关系,并用Granger因果关系检验法通过定量分析进一步判断二者是否构成因果关系。本文的所有检验都是应用计量软件EVIEWS5.0完成的。
1、平稳性检验
平稳时间序列是进行协整检验的重前提条件,本文采用ADF(AugmentedDicky-Fuller)单位根检验方法判断变量的平稳性。如果ADF统计量的绝对值大于临界值意味着该变量不存在单位根,即平稳。反之,则不平稳。根据AIC准则确定滞后阶数,得到如表1结果
检验结果表明序列LnX、LnY不能拒绝单位根检验,是不平稳的时间序列;一阶差分后,其ADF统计量的绝对值均大于临界值的绝对值,是平稳的时间序列。
2、协整检验
LnX和LnY同为一阶单整序列,可以进行协整检验。本文采取Engle—Granger两步法。
首先,用OLS对数据进行回归分析,得出协整方程为
LnY=0.425LnX4.791
t=(12.64517)(22.47286)
R2=0.924812D.W.=1.602661
其次,对回归方程的残差进行单位根检验。得出ADF统计量为-2.971304,10%的临界值为-1.604392。残差的ADF统计量的绝对值大于临界值的绝对值,说明残差已无单位根,是平稳时间序列。因此,LnY与LnX之间存在协整关系,即河北省农业总产值与农业贷款之间存在长期的均衡关系。
3、Granger因果关系检验
为了进一步判断河北省农业总产值与农业贷款之间是否存在因果关系,本文采用Granger因果关系检验法对变量进行实证检验。由于检验的结果受变量滞后期的影响很大,为了保证检验性质,笔者在此选择滞后1期的Granger因果检验,结果如表2
从表2可以看出,在10%的显著性水平下,LnY是LnX变化的Granger原因,即农业贷款变动有93%是由农业总产值变动引起的。LnX是LnY变化的Granger原因,即农业总产值变动有95%是由农业贷款变动引起的。
三、实证结果及原因分析
(一)实证结果分析
1、由回归方程可知,河北省农业贷款的投资产出弹性为0.425>0。说明在不考虑其他因素的条件下,农业总产值对农业贷款具有较强的正敏感性,即农业贷款增长1%,农业总产值会增长0.425%。可见河北省农业贷款对农业产量的增加发挥了一定作用。
2、从长期(协整检验)看,河北省农业贷款对农业总产值存在较显著影响。从短期(格兰杰因果检验)来看,农业贷款与农业产量互为Granger原因,农业贷款与农业总产值之间形成了较好的相互促进关系。
(二)原因分析
1、金融机构的经营效益提高。九五规划后,涉农金融机构改善管理水平,整体素质不断提高,资产规模稳步扩大,金融机构的发展后劲增强,减少了其资本充足率不够,历史负担过大的担忧,对农业贷款的支持力度增强。
2、对“涉农”贷款的监管力度较大。近年来,银行系统积极调整信贷资金投向,减少了“支农”资金大量外流的现象。银监局督促涉农金融机构创新贷款方式,并通过完善相关制度,加大了对涉农贷款的监管,农业贷款在数量和质量上都有了较大保障,农业贷款运行效率提高。
3、从上文的格兰杰检验可知,农业贷款和农业生产互相促进。一方面,由于农业科技水平的不断提高,降低了农业大量减产带来的风险,增加了金融机构对农业贷款的可能性;另一方面,随着农业和农村经济的发展,农民对农业贷款的需求增大,农业贷款将利于农户较早将资金投入到农业生产中去。

四、政策建议
通过分析可知,贷款对农业发展有较明显的促进作用,但由于农业长期的“弱质性”、商业金融机构的逐利性和农村金融体系的不完善等,河北省农业贷款仍存在较多问题。为进一步提高河北省农业贷款效率,提出以下建议
(一)完善农村金融体系,使各金融机构形成支农合力
推动农村金融体制改革,放宽地方涉农金融机构的权利,使其真正从本地实际出发,结合当地农业特色进行有重点的农业贷款,减少因资金过多投入到低效农业造成的损失。并逐步形成以合作金融为基础,商业性金融和政策性金融分工协作的农村金融体系。尤其促进农村信用社改革,建立健全农户信息征集系统,降低由于信息不对称带来的逆向选择、道德风险,减少交易成本,使之更好地适应农业发展需。
(二)提高农村金融服务水平,加快业务创新
提高农村金融的信息化、科技化水平,完善硬件设施,尽快建立高效的电子网络服务体系。同时,加快金融创新,增加产品种类,如提供农产品期货、期权等金融支农衍生产品。
(三)继续加大农业贷款的投入力度
金融机构应继续加大对农业的投入力度,发挥贷款对农业发展的促进作用。中央银行等相关机构利用行政、经济手段促进信贷资金流向农业,确定每年最低支农金额比例,并加强政府监管,保证涉农资金真正支农。同时,河北省政策层应注重发展高效农业,增强农业对信贷资金吸引力,提高贷款使用效率。
(四)健全农业信贷担保体系
建立专业信用中介机构,设立多种形式的农业贷款担保基金,为暂无能力但信用记录优良的农户提供担保,以减少金融机构的后顾之忧。同时,加大政府对违约、逃债行为的惩治力度,提高农户的信用意识,创造一个公平、公正、合理的金融信贷环境。

注河北省统计科学研究(计划)项目“河北省农业贷款运行效率评价及改革策略研究”(编号2010HY06)。

参考文献
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[7]王俊芹,夏吉云,王淑珍.农户视角的农村信用社融资约束分析—基于河北省的实证调研.农村经济2009(7)67~70

作者简介
韩荣娜(1988-),女,汉,河北保定人,河北农业大学在校本科生。
谢倩(1987-),女,汉,河北石家庄人,河北农业大学在校本科生。
魏园园(1986-),女,汉,河北河间人,河北农业大学在校研究生。

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